PROJECTION / D-PR-04 · ÇALIŞAN ARAÇ
Beş yıllık büyümeyi varsayımlarıyla görün.
ARR, diğer gelir, FAVÖK ve nakit ihtiyacını aynı tabloda hesaplayın. Üç senaryoyu karşılaştırın; kullanılan formül ve sınırlar açık kalsın.
Başlangıç değerleri
Birim: milyon USD. ARR, dönem sonundaki yıllıklaştırılmış tekrarlayan gelir; toplam yıllık ciro ile aynı ölçü değildir. Gerçek modelde ikisinin mutabakatı ayrıca yapılır.
Beş yıllık görünüm
Tüm sonuçlar örnek/kurumun girdiği varsayımdır; gerçekleşmiş sonuç veya değerleme görüşü değildir.
| Gösterge | 2027 | 2028 | 2029 | 2030 | 2031 |
|---|
Hesap nasıl çalışır?
Gelir
ARR = önceki ARR × (1 − kayıp + genişleme) + yeni ARR. Yeni ARR, her yıl belirtilen oranda büyür. Diğer gelir ayrı büyütülür. Yıllık abonelik geliri, yıl başı ve yıl sonu ARR ortalamasıyla yaklaşık hesaplanır. Toplam gelir = bu yaklaşık abonelik geliri + diğer gelir.
Kâr ve nakit
FAVÖK = toplam gelir × marj. Nakit yaklaşımı = FAVÖK − yatırım harcaması − gelir artışına bağlı ek işletme sermayesi. Dönem sonu nakit önceki nakde eklenir.
Model sınırı
Vergi, borç servisi, amortisman, tahsilat/ödeme vadeleri, döviz ve satın almalar bu basit modelde yoktur. Sermaye ihtiyacı, negatif nakdin büyüklüğü olarak gösterilir; yatırım kararı için ayrıntılı üç tablo modeli gerekir.
Yayın kapısı
Yatırımcıya sunmadan önce geçmiş mali tablo mutabakatı, sözleşme kohortu, tahsilat, maliyet, vergi ve denetçi/CFO incelemesi tamamlanır. Kaynağı olmayan büyüme varsayımı finansal hedef diye yayımlanmaz.